Zobacz, jak Amazon, Microsoft i Google przygotowują się na wojnę o infrastrukturę AI — wielomiliardowe zakłady gigantów!

Wojna o Infrastrukturę AI: Wielomiliardowe Zakłady Gigantów

Amazon, Microsoft i Google — Nowa Geopolityka Technologii

Amazon jest na zaawansowanym etapie rozmów o zainwestowaniu dziesięciu miliardów dolarów w OpenAI. Gdyby transakcja doszła do skutku, wycena twórcy ChatGPT przekroczyłaby 500 miliardów dolarów. To już druga wielka stawka Amazona na AI — wcześniej gigant przeznaczył 8 miliardów na Anthropic, konkurenta OpenAI.

Ciekawy szczegół: warunkiem umowy jest zobowiązanie OpenAI do korzystania z autorskich chipów AI Amazona z linii Trainium. Świetny przykład tzw. „circular deals” — wielcy producenci sprzętu i operatorzy chmur zawierają ze startupami AI umowy, w których młodsze firmy zobowiązują się trenować swoje modele na infrastrukturze partnerów.

Tymczasem Microsoft ogłosił 23 miliardy dolarów na rozwój AI i infrastruktury chmurowej, z czego 17,5 miliarda trafi do Indii — to największa inwestycja korporacji w regionie Azji. Google natomiast zarezerwował 15 miliardów na centra danych dedykowane AI.

Protip: Zasoby obliczeniowe będą coraz bardziej skoncentrowane w rękach kilku graczy dysponujących ogromnym kapitałem. Dla małych i średnich przedsiębiorstw oznacza to konieczność szybkiego wdrożenia strategii opartej na cloud computingu, zanim wzrosną bariery wejścia i koszty dostępu do możliwości AI.

Problem Energetyczny — Zielona Energia jako Przewaga Konkurencyjna

Google wsparło rundę finansowania Fervo Energy na kwotę 462 miliony dolarów, by wykorzystać energię geotermalną do zasilania centrów danych AI. To reakcja na narastający problem: trenowanie jednego dużego modelu pokroju ChatGPT generuje 552 tony dwutlenku węgla — tyle co roczny ślad węglowy 121 amerykańskich gospodarstw domowych.

Globalne centra danych zużyły około 415 terawatogodzin energii elektrycznej w 2024 roku, a prognozy mówią o podwojeniu tej wartości do 945 terawatogodzin do 2030.

Protip: Kwestia zielonej energii i zrównoważonej infrastruktury technologicznej będzie coraz mocniej wpływać na wybór partnerów biznesowych. Firmy wcześnie adoptujące strategie neutralności węglowej zyskają przewagę w kontekście przyszłych regulacji i staną się bardziej atrakcyjne dla inwestorów.

Databricks — Gigant Zarządzania Danymi Szykuje się do Dominacji

Databricks pozyskał ponad cztery miliardy dolarów w rundzie serii L przy wycenie 134 miliardów. Przychody wzrosły ponad 55 procent rok do roku, osiągając wartość roczną 4,8 miliarda dolarów, z czego ponad miliard pochodzi z rozwiązań AI. Platforma obsługuje ponad siedmiuset klientów wydających rocznie ponad milion dolarów każdy.

Protip: Jeśli posiadasz dane (a każda firma je posiada), potencjał ich monetyzacji oraz przekształcenia w wewnętrzną przewagę rośnie wykładniczo. Databricks i podobne platformy mogą stać się katalizatorami cyfrowej transformacji dla średnich firm, które dotąd nie miały dostępu do zaawansowanych narzędzi analitycznych.

Geopolityka Chipów: Od Embarga do Kontrolowanego Dostępu

Administracja amerykańska zatwierdziła eksport zaawansowanych chipów Nvidia H200 do Chin. To fundamentalna zmiana podejścia — od całkowitego embarga do kontrolowanego dostępu. Każdy chip musi zostać przetransportowany przez terytorium USA w celu inspekcji i objęty 25-procentowym cłem importowym.

Strategia przesunęła się z całkowitej blokady na zarządzany dostęp, mający spowolnić tempo uniezależniania się Chin technologicznie przy jednoczesnym utrzymaniu przewagi Stanów Zjednoczonych. Zbyt restrykcyjne ograniczenia zmuszały bowiem Chiny do szybszego rozwijania własnych alternatyw, jak Huawei Ascend 910C.

Protip: Jeśli działasz na rynkach międzynarodowych lub Twój łańcuch dostaw przechodzi przez Chiny albo USA, architektura celna i ograniczenia eksportowe będą coraz mocniej wpływać na koszty operacyjne i terminy dostaw. Przeprowadź audyt zależności geopolitycznych i opracuj scenariusze awaryjne dla łańcuchów dostaw.

Rynek Pracy w Paradoksie: Produktywność Rośnie, Zatrudnienie Spada

Dane Makroekonomiczne — Obraz Bardziej Złożony Niż Się Wydaje

W listopadzie 2025 roku liczba miejsc pracy wzrosła o 64 000, ale miesiąc wcześniej spadła o 105 000. Stopa bezrobocia podniosła się do 4,6 procent — najwyższego poziomu od 2021 roku.

Odsetek Amerykanów pracujących w niepełnym wymiarze, którzy chcieliby pełnego etatu, oraz osób zniechęconych wynosi 8,7 procent — poziom podobny do tego z 2021 roku. Bezrobocie wśród nastolatków (16-19 lat) osiągnęło 16,3 procent — najwyżej od sierpnia 2020.

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell wskazał niedawno, że dane o tworzeniu miejsc pracy od kwietnia mogą być zawyżone nawet o 60 000 stanowisk miesięcznie.

Prawdziwa Przyczyna: Nie AI, Ale Stopy Procentowe

Ekonomista Gbenga Ajilore z Centrum Polityki Budżetowej twierdzi, że „gospodarka jest sparaliżowana” i wskazuje na wysokie stopy procentowe, a nie AI, jako głównego winowajcę. Przez kilka lat podwyższone stopy, uporczywa inflacja, połączone ze spowalniającym wzrostem płac i restrykcyjnymi politykami handlowymi stworzyły środowisko, w którym firmy ograniczają budżety.

Nawet Powell nie jest przekonany o wpływie AI na obecną sytuację. Pytany o tę technologię na grudniowym posiedzeniu Fed, stwierdził, że AI „jest częścią historii, ale na razie nie główną jej częścią”.

McKinsey — Automatyzacja Jako Usprawiedliwienie?

McKinsey & Company planuje redukcje na poziomie około 10 procent w działach niekontaktujących się bezpośrednio z klientami w ciągu następnych 18-24 miesięcy. Łączna liczba zwolnień w ciągu ostatnich pięciu lat wyniosła 5 000 pracowników. Firma wdrożyła tysiące wewnętrznych agentów AI do automatyzacji zadań, które wcześniej wykonywali młodsi konsultanci.

Czy AI rzeczywiście redukuje zatrudnienie? Badanie EY AI Pulse Survey odkryło intrygujący paradoks:

Znacznie więcej organizacji reinwestuje zyski z AI w:

• istniejące możliwości AI (47 procent),
• rozwijanie nowych zdolności AI (42 procent),
• wzmacnianie cyberbezpieczeństwa (41 procent),
• inwestowanie w badania i rozwój (39 procent),
• szkolenie i przekwalifikowanie pracowników (38 procent).

Protip: Produktywność dzięki AI rośnie, ale nie musi prowadzić do redukcji zatrudnienia — wszystko zależy od sposobu zarządzania transformacją. Firmy, które przedwcześnie redukują zespoły zamiast reinwestować zyski z produktywności w nowe kompetencje i ekspansję, mogą utracić możliwości konkurencyjne. Organizacje traktujące AI jako narzędzie wzmacniające ludzi, a nie je zastępujące, zbudują bardziej odporne i innowacyjne zespoły.

SpaceX: Największe IPO w Historii na Horyzoncie

SpaceX przygotowuje się do rewolucyjnego debiutu giełdowego. Według wewnętrznego komunikatu dyrektora finansowego, cena akcji w ostatniej ofercie wtórnej wyniosła 421 dolarów za akcję — niemal dwukrotnie więcej niż 212 dolarów w lipcu przy wycenie 400 miliardów.

Obecna wycena oscyluje wokół 800 miliardów dolarów. Jeśli SpaceX zdecyduje się na IPO, firma celuje w wartość około 1,5 biliona dolarów. Byłoby to osiągnięcie porównywalne z wartością rynkową Saudi Aramco podczas rekordowego debiutu w 2019 roku.

SpaceX generuje około 15 miliardów dolarów przychodu w 2025 i prognozuje od 22 do 24 miliardów w 2026. Potencjalna wartość pozyskania z giełdy wyniosłaby ponad 30 miliardów dolarów.

Koniec Ery Private Equity dla Gigantów?

Jak zauważa analityk Ali Javaheri z PitchBook: „SpaceX faktycznie osiągnął limit, który rynki prywatne są w stanie obsłużyć”. Finansowanie wielodekadowej strategii na skalę przemysłową po prostu nie mieści się w strukturach funduszy private equity. Na rynku dostępnych jest około 2 do 3 bilionów dolarów kapitału gotowego do inwestycji w spółki prywatne, ale 100 do 150 bilionów zainwestowanych w globalne akcje publiczne.

Protip: Jeśli prowadzisz startup lub skalujesz firmę, warto obserwować, czy rozwijasz się na trajektorii IPO, czy pozostaniesz prywatny dłużej. Decyzja ma głębokie konsekwencje dla kultury organizacyjnej, typu zatrudnianych osób oraz krótkoterminowych presji finansowych. Jak pokazuje przykład Databricks (pozyskującego 4 miliardy prywatnie zamiast debiutować na giełdzie), pozostanie poza parkietem może być bardziej korzystne niż rygorystyczne wymagania spółki publicznej.

Krajobraz Regulacyjny: Europa vs. Stany Zjednoczone

EU AI Act — Od Wytycznych do Egzekucji

Unia Europejska wdrożyła AI Act — pierwszy kompleksowy globalny framework regulacyjny dla sztucznej inteligencji. Rozporządzenie weszło w życie 1 sierpnia 2024 i będzie w pełni obowiązujące 2 sierpnia 2026.

Kluczowe kamienie milowe:

• praktyki zakazane oraz obowiązki związane z przejrzystością AI — 2 lutego 2025,
• zasady dla ogólnych modeli AI generacyjnych — 2 sierpnia 2025,
• regulacje dla wysokoryzykowych systemów AI — sierpień 2026 i sierpień 2027.

Komisja Europejska opublikowała 18 lipca 2025 roku wytyczne dotyczące kluczowych postanowień AI Act odnoszących się do modeli ogólnego przeznaczenia.

USA — Ograniczenie Regulacji Stanowych

11 grudnia 2025 roku Prezydent Donald Trump podpisał rozporządzenie mające na celu ograniczenie regulacji stanowych dotyczących AI. Stanowi to bezpośredni kontrast wobec podejścia unijnego i sugeruje, że Stany Zjednoczone będą preferować krajowy, federalny framework — lub jego brak — zamiast mozaiki wymogów stanowych.

Protip: Jeśli działasz międzynarodowo lub planujesz ekspansję europejską, przygotowanie na wymagania AI Act powinno być priorytetem. Europejskie podejście regulacyjne — choć bardziej restrykcyjne niż amerykańskie — ostatecznie może stworzyć stabilne, przewidywalne warunki dla firm inwestujących w etyczne, odpowiedzialne praktyki AI.

Taryfy i Łańcuchy Dostaw: Ostrzeżenie z iRobot

iRobot, producent Roombas, złożył w niedzielę wniosek o ochronę przed bankructwem. Wartość firmy spadła z 3,56 miliarda dolarów w 2021 do około 140 milionów.

Firma utrzymuje 42 procent rynku robotów odkurzających w USA, ale tańsze chińskie alternatywy oraz problemy z łańcuchem dostaw po pandemii spowodowały spadek przychodów. W 2022 roku umowa akwizycyjna z Amazonem o wartości 1,7 miliarda miała uratować sytuację, ale obawy antymonopolowe europejskich regulatorów uniemożliwiły transakcję w 2024.

W tym roku 46-procentowe cło nałożone przez USA na towary z Wietnamu — gdzie iRobot produkuje większość Roombas — kosztowało firmę 23 miliony dolarów i skomplikowało planowanie przyszłości.

Protip: Historia iRobot to wyraźne ostrzeżenie. Przeprowadź kompleksowy audyt swoich zależności geograficznych i łańcuchów dostaw. Jeśli Twoje koszty są narażone na cła lub geopolityczne perturbacje, czas na działanie dramatycznie się skraca. Jeśli możesz przenieść produkcję lub sourcing do bardziej stabilnych jurysdykcji, teraz jest najlepszy moment.

Nowe Trendy w Zatrudnieniu: Era „Storytellerów”

Liczba ofert pracy na LinkedIn zawierających termin „storyteller” podwoiła się w ciągu roku do 26 listopada. Słowo „opowiadacz” pojawiło się 469 razy w komunikatach o wynikach finansowych do 11 grudnia, w porównaniu z 359 razy przez cały 2024.

Ta nagła potrzeba korporacyjnych opowiadaczy wynika ze zmian w mediach. Przy spadającym nakładzie gazet i fragmentacji uwagi w internecie, firmy nie mogą już polegać na tradycyjnych mediach w przekazywaniu informacji. Zamiast tego przejmują kontrolę — rozwijają własne media społecznościowe, kanały YouTube i publikacje w rodzaju Substack.

Chime, firma zajmująca się płatnościami mobilnymi, otrzymała ponad 500 aplikacji na stanowisko storytellera — głównie od obecnych lub byłych dziennikarzy.

Protip: Jeśli chcesz zatrudnić najlepsze talenty z mediów, dziennikarstwa lub komunikacji, możesz je teraz przyciągnąć do roli „storytellera” w korporacji. Rynek talentów dla tej funkcji rośnie, a Ty możesz zrekrutować doświadczonych specjalistów po rozsądnych stawkach, zanim większe firmy nasycą rynek.

Ekosystem Startupów: Konsolidacja i Nowe Modele Biznesu

Fala M&A w Technologii

Workday sfinalizował przejęcie Sana, platformy AI do zarządzania wiedzą, za 1,1 miliarda dolarów. To przejęcie zmienia architekturę Workday z „ERP zaplecza biurowego” na „front door for work” — uniwersalny interfejs do wszystkich systemów korporacyjnych zasilany przez agentów AI.

OpenAI przejął polski startup neptune.ai, platformę do śledzenia eksperymentów dla modeli AI. Meta nabyła Limitless, startup tworzący urządzenia AI do nagrywania i transkrybowania rozmów.

Sifted naliczył 860 wyjść startupów w Europie w 2025 roku, choć tylko 75 miało publicznie ujawnione warunki. Wśród największych znalazły się przejęcie przez Workday stockholmskiego Sana Labs za 1 miliard euro oraz nabycie londyńskiego startupu biotech Vicebio przez Sanofi za 1,45 miliarda euro.

Ożywienie Venture Capital

W trzecim kwartale 2025 roku wolumen inwestycji w startupy technologiczne osiągnął około 97 miliardów dolarów — prawie 40 procent więcej niż rok wcześniej.

Ekonomia Twórców Dojrzewa

Later, platforma do zarządzania marketingiem influencerów, przekroczyła przepustowość brutto towaru (GMV) 2,4 miliarda dolarów rocznie — wzrost o ponad miliard od 2024 — i wypłaciła ponad 250 milionów dolarów skumulowanych wypłat dla twórców. W ciągu ostatniego weekendu Black Friday i Cyber Monday twórcy na platformie Mavely zarobili 3 miliony dolarów w zaledwie cztery dni.

Protip: Jeśli rozwijasz startup technologiczny, obserwuj wzorce M&A — gdzie duże firmy inwestują i co kupują. To wskazuje obszary strategicznego znaczenia. Ekosystem venture capital wykazuje powrót do zdywersyfikowanego inwestowania poza czystą grę w AI — w fintech, medtech, rozwiązania klimatyczne i biotech. To daje oportunistycznym przedsiębiorcom przestrzeń do innowacji poza przesyconym sektorem AI.

Co Dalej? Strategiczne Rekomendacje dla Przedsiębiorców

Ostatni tydzień grudnia 2025 stanowi punkt zwrotny dla przedsiębiorców myślących o przyszłości. Kluczowe działania, które powinieneś podjąć:

• audyt infrastruktury cyfrowej i AI — oceń, czy Twoja firma ma dostęp do odpowiednich zasobów obliczeniowych i jak bardzo zależysz od gigantów technologicznych,
• inwestycja w ludzi, nie redukcje — dane jednoznacznie pokazują, że firmy reinwestujące zyski z produktywności AI w rozwój kompetencji osiągają lepsze długoterminowe rezultaty,
• przegląd łańcuchów dostaw — przeprowadź kompleksowy audyt zależności geopolitycznych i przygotuj plany awaryjne na różne scenariusze taryfowe,
• przygotowanie na AI Act — niezależnie od tego, gdzie obecnie działasz, europejskie standardy mogą stać się globalnym benchmarkiem (jak to było z RODO),
• obserwacja wzorców M&A — śledź, kto kogo kupuje i dlaczego — to pokazuje strategiczne kierunki rozwoju branży.

Czas przestać nadążać, zacznij wyprzedzać zmiany.