"Zaskakujące rekordy AI, powrót IPO-giantów i wojna o moc obliczeniową! Czy jesteś gotowy wyprzedzić konkurencję?"

Miniony tydzień dostarczył wydarzeń, które wskażą kierunek biznesowej transformacji na najbliższe lata. Rekordowe deale w infrastrukturze AI warte dziesiątki miliardów dolarów, powrót rynku IPO i fundamentalne przesunięcia w modelach biznesowych – to wszystko wysyła przedsiębiorcom jasny komunikat: era sztucznej inteligencji i cyfryzacji to już nie odległa wizja, lecz rzeczywistość wymagająca strategicznych ruchów już teraz.

Wojna o moc obliczeniową: liczby, które robią wrażenie

OpenAI zabezpiecza 26 gigawatów mocy

OpenAI ogłosiło partnerstwo z Broadcom szacowane na 350-500 miliardów dolarów. Plan? Rozwój i wdrożenie 10 gigawatów customowych akceleratorów AI. Pierwsze dostawy rozpoczną się w drugiej połowie 2026 roku i potrwają do 2029.

Równolegle firma zamknęła kolejne umowy:

• AMD: 6 gigawatów mocy obliczeniowej (dziesiątki miliardów $),
• Nvidia: 100 miliardów dolarów inwestycji plus 10 gigawatów hardware,
• Oracle: niepotwierdzony oficjalnie kontrakt na 300 miliardów dolarów.

Łącznie OpenAI gwarantuje sobie dostęp do 26 gigawatów mocy obliczeniowej – więcej niż zużywa całe duże miasto.

Protip: Walka o zasoby obliczeniowe pokazuje, że koszt wejścia dla gigantów będzie astronomiczny, ale otwiera to rynek dla niszowych dostawców AI-as-a-Service. Rozważasz implementację AI? Teraz czas na rozmowy z dostawcami cloud przed nieuchronnym wzrostem cen. Długie cykle dostaw sprzętu (18-24 miesiące) i rosnące koszty wymuszają podejmowanie strategicznych decyzji dziś, nie za kwartał.

Europa buduje suwerenną infrastrukturę: Nscale × Microsoft

Brytyjski Nscale zawarł z Microsoftem umowę na dostawę około 200 tysięcy GPU NVIDIA GB300 – jeden z największych kontraktów infrastrukturalnych w historii AI o wartości 14 miliardów dolarów.

Geografia inwestycji ujawnia strategię dywersyfikacji:

Protip: Europa tworzy suwerenną infrastrukturę AI. Dla polskich firm technologicznych to szansa wejścia do łańcucha dostaw albo korzystania z europejskich centrów obliczeniowych z większą kontrolą nad danymi niż przy amerykańskich providerach. Zgodność z RODO i przechowywanie danych w UE? Argument, który warto wykorzystać w sprzedaży do korporacji.

TSMC i ASML: barometry rewolucji AI

TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) prezentuje rekordowe wyniki:

• Q3 2025: przychody wzrosły rok do roku o 31% do NT$989,92 miliardów (~32,47 miliardów dolarów),
• AI/HPC stanowi 60% przychodów (wzrost z 52% rok wcześniej),
• prognoza wzrostu na cały 2025 podniesiona do 30% w USD.

ASML (producent maszyn litograficznych do chipów) także zaskoczył rynek:

• Q3 2025: zamówienia wyniosły 5,4 miliardów euro (przewyższając oczekiwania 5,36 mld),
• zamówienia na systemy EUV (Extreme Ultraviolet): 3,6 miliardów euro vs oczekiwane 2,22 mld,
• prognoza Q4: sprzedaż między 9,2 a 9,8 miliardów euro.

Protip: Te liczby dowodzą, że popyt na AI nie jest bańką spekulacyjną – to realna transformacja wymagająca fizycznej infrastruktury. Planujesz inwestycje w AI/ML? Uwzględnij długie cykle dostaw sprzętu i rosnące koszty. To również sygnał, że firmy dostarczające komponenty dla przemysłu półprzewodników będą miały stabilny popyt przez najbliższe 3-5 lat.

Fintech budzi się: era IPO wraca

Morgan Stanley: rekordowy kwartał pokazuje kierunek

Morgan Stanley zaprezentował największy beat względem prognoz od prawie pięciu lat – możliwy sygnał ożywienia rynku kapitałowego:

Akcje wzrosły o 4,7% po ogłoszeniu wyników, a zysk YTD przekracza 30%.

Protip: Ożywienie w investment banking i M&A to sygnał, że rynek kapitałowy otwiera się na transakcje. Planujesz rundę finansowania, M&A czy exit? Okno możliwości po latach stagnacji jest otwarte. Segment wealth management rośnie o 13% YoY – high-net-worth individuals wracają do aktywnego inwestowania.

IPO comeback: Strava i Klarna testują rynek

Strava (aplikacja fitness) oficjalnie potwierdza plany debiutu giełdowego:

• CEO Michael Martin potwierdził zamiar wejścia na giełdę,
• ostatnia wycena: 2,2 miliarda dolarów (maj 2025),
• wzrost użytkowników: 150 milionów (ze 120M w 2023),
• pobierania aplikacji (styczeń-wrzesień): +80% YoY,
• Goldman Sachs i JPMorgan zaproszeni do pitchów IPO.

Klarna (BNPL) formalnie ogłosiła warunki IPO w USA:

• docelowa wycena: do 14 miliardów dolarów,
• zakres cenowy: 35-37 dolarów za akcję,
• potencjalne pozyskanie: 1,27 miliarda dolarów,
• ticker: „KLAR” na NYSE.

Protip: Po latach zamrożenia rynek IPO tech/fintech wraca do życia. Rozważasz exit przez IPO? Zwróć uwagę na: (1) solidną jednostkową ekonomikę (Strava ma model subskrypcyjny), (2) dywersyfikację przychodów, (3) ścieżkę do rentowności. Inwestorzy nie kupują już samego wzrostu – Klarna musiała pokazać profitable unit economics przed debiutem.

Scalable Capital: licencja bankowa = nowy rozdział

Scalable Capital (niemiecki neobroker) otrzymał licencję bankową od Europejskiego Banku Centralnego – strategiczny ruch w konsolidacji fintech:

• wycena: 1,5 miliarda euro (fundraising wcześniej w 2025),
• plany: ekspansja na usługi bankowe (oszczędności, kredyty do 100 tysięcy euro),
• backerzy: BlackRock, Tencent, HV Tengelmann, Sofina,
• użytkownicy: ponad milion.

Protip: Konsolidacja fintech plus tradycyjny banking to trend tworzący jednego dostawcę finansowego dla firm. Oferujesz usługi B2B? Rozważ integracje z takimi platformami, by być „tam gdzie klient zarządza finansami”. Dla przedsiębiorców: obserwuj możliwość kredytowania w neobankach – często szybsze i bardziej elastyczne niż w tradycyjnych bankach.

Startupy tygodnia: AI agenty rewolucjonizują rekrutację

Jack & Jill: 20 milionów dolarów w rundzie seed po 6 miesiącach działania

Londyński startup Jack & Jill pozyskał 20 milionów dolarów zaledwie sześć miesięcy po uruchomieniu – imponujący przykład agentic AI w praktyce.

Model biznesowy oparty na dwóch AI agentach:

• „Jack” (dla kandydatów): prowadzi 20-minutową rozmowę, analizuje LinkedIn/CV, szuka ofert, przeprowadza mock interviews,
• „Jill” (dla firm): analizuje opisy stanowisk, sourcuje kandydatów, prowadzi wstępne rozmowy,
• agenci komunikują się ze sobą i robią wprowadzenia przez email.

Trakcja, która przekonała inwestorów:

• 49 tysięcy kandydatów na platformie,
• setki firm-klientów (m.in. Airtable, Airwallex, TrueLayer),
• 12 pracowników obsługuje cały biznes dzięki AI,
• model biznesowy: 10% podstawowej pensji za sukces.

Lead inwestor: Creandum (inwestorzy Spotify, Klarna)
Backerzy: Ponad 50 aniołów z Lovable, Anthropic, ElevenLabs plus były mistrz F1 Nico Rosberg

Protip: AI agenty to nie science fiction – już dziś mogą zautomatyzować 70-80% pracy rekrutacyjnej. Często rekrutujesz? Rozważ: (1) testy platform AI recruitment, (2) redefinicję roli rekruterów na „strategicznych doradców” zamiast „przesiewaczy CV”, (3) inwestycję w employer branding, bo AI będzie sourcować z publicznych źródeł. Globalny rynek agentic AI pozyskał 2,8 miliarda dolarów w H1 2025 – to dopiero początek.

Transformacja modeli biznesowych: case studies

Impossible Foods: od ideologii do pragmatyzmu

Impossible Foods przeprowadza fundamentalny rebrand po drastycznym spadku sprzedaży plant-based meat – lekcja jak ideologia może zabić biznes.

Problem:

• sprzedaż jednostkowa plant-based meat w USA: -28% (2022-2024),
• CEO Peter McGuinness wprost: produkt „stał się woke i polityczny”.

Nowe podejście – pięć strategicznych pivotów:

• Hybrid burger (50% plant-based + 50% beef) – w testach,
• packaging: zmiana na kolory „blood red”,
• messaging: focus na korzyściach zdrowotnych (zero cholesterolu, wysokie białko, wysoki błonnik) zamiast „ratowania planety”,
• ambasador: zawodowy zjadacz hot-dogów (zamiast celebrytów climate activism),
• NSF Certified for Sport (pierwszy plant-based meat z tą certyfikacją).

Mimo problemów Impossible Foods, rynek plant-based food ma urosnąć do 64,33 miliardów dolarów do 2031 roku (CAGR 11%).

Protip: Ideologia w produktach może zabić sprzedaż. Kluczowe lekcje: (1) nie alienuj 80% rynku dla 20% early adopters, (2) funkcjonalność ponad wartości w komunikacji, (3) testuj „hybrid solutions” zamiast all-or-nothing. W B2B: przestań sprzedawać „zrównoważony rozwój”, zacznij sprzedawać „redukcję kosztów przez efektywność”. Impossible pokazuje, że pivot może uratować firmę – nawet jeśli oznacza całkowitą zmianę narracji.

Waymo + DoorDash: autonomiczne dostawy w skali

16 października 2025 Waymo i DoorDash uruchomiły autonomiczne dostawy grocery na obszarze 315 mil kwadratowych w Phoenix – największy taki program w USA.

Jak to działa:

• klienci wybierają w aplikacji DoorDash opcję „autonomous delivery”,
• robotaxi odblokowuje się przez aplikację przy dostawie,
• start: tylko DashMart (convenience/grocery items),
• plany: ekspansja na restaurant delivery,
• obszar: Phoenix, Scottsdale, Tempe, Mesa, Chandler.

Protip: Last-mile delivery to 20-30% kosztów e-commerce. Autonomia może to zredukować o 60-70%. Prowadzisz e-commerce? Monitoruj: (1) rozwój autonomicznych dostaw w UE (regulacje już w przygotowaniu), (2) partnerstwa z platformami logistycznymi, (3) jak zoptymalizować packaging pod kątem „no-human delivery” (np. kody QR zamiast numerów mieszkań).

Finn: car subscription z 1078% CAGR

Finn (niemiecki car subscription service) po raz drugi z rzędu na szczycie rankingu Sifted dla DACH & CEE – case study subscription model w high-ticket items.

Wzrost, który zapiera dech:

• CAGR 2022-2024: 1078%,
• przychody: 3,2M euro (2022) → 125,4M euro (2023) → 444,3M euro (2024),
• 80 tysięcy samochodów na ulicach od 2019,
• EVy: 35% floty (cel: 80% do 2028).

Model:

• subskrypcja miesięczna obejmuje: ubezpieczenie, serwis, rejestrację, podatki,
• target: 40-latkowie (nie millennialsi!) szukający elastyczności,
• 1 miliard euro credit line od Citi i Jefferies (luty 2025).

Protip: Subscription model sprawdza się w high-ticket items. Kluczowe lekcje od Finn: (1) focus na jednym rynku (99% przychodów z Niemiec) przed ekspansją, (2) target nieoczywista demografia (40+ zamiast młodsi – mają stabilne dochody i cenią wygodę), (3) sprzedawanie „wolności i braku commitmentu” zamiast produktu. Czy Twój produkt może przejść na subskrypcję? Nawet B2B SaaS może zainspirować się tym modelem dla hardware.

Makroekonomia: Fed otwiera okno możliwości

Powell sygnalizuje kolejną obniżkę stóp

Jerome Powell (szef Fed) 15 października 2025 zasugerował kolejną obniżkę stóp procentowych na październikowym posiedzeniu.

Kluczowe tezy z wystąpienia:

• „Rynek pracy wykazuje znaczące ryzyko spadkowe – spadek zatrudnienia i równowaga popytu/podaży pracy”,
• wskazywał wielokrotnie na „niskie tempo zatrudniania”,
• rynek interpretuje: 25 punktów bazowych cięcia w październiku prawie pewne.

Reakcja rynku:

• akcje: +1,1% futures europejskich,
• Treasury yields: spadek do około 4%,
• USD: osłabienie.

Protip: Niższe stopy = tańszy kapitał. Planujesz: (1) financing dla ekspansji, (2) refinansowanie długu, (3) zakupy inwestycyjne? Q4 2025 / Q1 2026 to okno możliwości przed potencjalnym odbiciem inflacji. Dla eksporterów: słabszy dolar może pomóc w konkurencyjności cenowej na rynku US.

Defense tech: nowy frontier dla przedsiębiorców

Anduril EagleEye: Palmer Luckey wraca do korzeni VR

Anduril Industries (defense tech założony przez Palmera Luckeya, twórcę Oculusa) zaprezentował 13 października EagleEye – AI-powered helmet system dla żołnierzy, który pokazuje jak dual-use technology może być biznesem przyszłości.

Możliwości systemu:

• HUD (heads-up display) z przezroczystym wyświetlaczem dziennym i digital night-vision,
• real-time situational awareness: tracking kolegów z drużyny nawet przez ściany/teren,
• mission planning: wysokorozdzielczy 3D sand table, overlaying live video,
• unmanned systems control: drony, roboty, fire support – wszystko z kasku,
• survivability: ochrona balistyczna, tłumienie fali uderzeniowej, detekcja RF.

Kontekst biznesowy:

• luty 2025: Anduril przejął kontrolę nad kontraktem IVAS (Integrated Visual Augmentation System) od Microsoftu (22 mld dolarów program),
• wrzesień 2025: Anduril wygrał 159 milionów dolarów na prototypy MR dla US Army.

Partnerzy: Meta, OSI Systems, Qualcomm, Gentex

Protip: Defense tech to najszybciej rosnący vertical w VC (dual-use technology). Tworzysz: AI, computer vision, edge computing, drony, cybersecurity? Rozważ dual-use applications. Kontrakty rządowe = długoterminowe, stabilne przychody, mniej wrażliwe na recesję. Nawet jeśli nie chcesz robić defense, technologie stamtąd (GPS, internet) zawsze przechodzą do zastosowań cywilnych.

Pięć konkretnych działań na następny tydzień

Po tym intensywnym tygodniu wydarzeń, pora na action items dla Twojego biznesu:

1. Audyt AI readiness
Czy Twoja organizacja ma plan implementacji AI, czy tylko „bawimy się ChatGPT”? Czas na strategy session z zespołem – co możemy zautomatyzować w Q1 2026?

2. Financing window
Z Fed obniżającym stopy i powrotem rynku IPO, jeśli potrzebujesz kapitału – Q4 2025 to moment na rozmowy z VCs/bankami. Przygotuj aktualizację modelu finansowego.

3. Subscription model test
Czy Twój produkt/usługa może przejść na recurring revenue? Nawet pilot z dziesięcioma klientami da Ci dane. Finn pokazuje, że nawet samochody mogą być subscription.

4. Defense tech due diligence
Jeśli Twoja technologia ma dual-use potential (cywilne + wojskowe), zbadaj kontrakty rządowe. Stabilne, długoterminowe przychody w niepewnych czasach.

5. Rebrand check
Czy Twoja komunikacja nie jest zbyt „ideologiczna”? Impossible Foods pokazuje, że pivot od wartości do funkcjonalności może uratować biznes. Przejrzyj messaging – czy mówisz o rozwiązywaniu problemów klienta, czy o Twoich wartościach?

Tydzień pokazał, że transformacja biznesowa to nie opcja – to konieczność. Ci, którzy dziś inwestują w infrastrukturę AI, testują nowe modele biznesowe i wykorzystują okno możliwości na rynku kapitałowym, budują przewagę na najbliższe 3-5 lat. Nie czekaj na „lepszy moment” – rynek nagradza tych, którzy działają teraz.